泸天化2023年半年度董事会经营评述

  2023年中央一号文件《关于做好2023年全方面推进乡村振兴重点工作的意见》也精确指出，“加快农业投入品减量增效技术推广应用，推进水肥一体化”，政策方面强调对化肥减量增效，这更需要加大新型化肥的研发与投入。化肥是农业生产的重要基础物资，是粮食的“粮食”，是稳定农业生产的重要支撑，对于保障粮食安全具备极其重大作用。一方面，当前传统化肥占比较高，需进一步加大对新型高效化肥的研发、工业化生产与应用；另一方面，化肥行业同时面临巨大的环保压力，需加大对装置进行技改技革，降低三废排放，更要致力于绿色低碳环保的产品研制和生产。

  未来，化肥行业产品转型升级、绿色发展是必然趋势，差异化竞争的发展趋势仍将持续深化，将从单纯的生产者、销售者转变为农业产业链的参与者，有效地率先实现全产业链优势、市场细分和产品差异化竞争优势显著的公司更有可能在竞争中胜出，不断强化自身行业地位。

  报告期内公司的主营业务包括尿素、复合肥等化肥类产品；液氨、甲醇、二甲醚、液态硝铵、浓硝酸、稀硝酸、四氧化二氮、车用尿素等化工类产品的生产销售。其中，主营业务占比较大的产品是液氨、尿素、复合肥、甲醇。

  尿素：尿素主要的组成原材料为煤和天燃气，主要用途为农业肥料、工业原料，农用需求以直接施用和生产复合肥为主，工业上以生产三聚氰胺、尿醛胶、氰尿酸、ADC发泡剂以及用于脱硫脱硝等为主。

  复合肥：公司基本的产品硝硫基颗粒全水溶肥、大量元素水溶肥（粉剂）、硫基全水溶颗粒氮肥等3种，具备良好的水溶特性，与水肥一体化技术应用融合度高，能够较好满足灌溉与施肥融为一体的水肥一体化需求，符合国家农业政策导向。

  合成氨：合成氨指由氮和氢在高温度高压力和催化剂存在下直接合成的氨，主要初始原料可分为固体原料、液体原料和气体原料，如煤（或焦炭）、石脑油、重质油、天然气等。合成氨工业是基础化学工业的重要组成部分，有十分广泛的用途，在工业应用中，大多数都用在生产硝酸、尿素、己内酰胺以及其他化学制品，还可用作医药和农药的原料；在国防工业中，可用来制造火箭、导弹的推进剂；作为有机化工产品的氨化原料，还可用作冷冻剂。

  甲醇：甲醇是一种重要的有机化工原料，应用广泛，可拿来生产烯烃、甲醛、二甲醚、醋酸、甲基叔丁基醚（MTBE）、二甲基甲酰胺（DMF）、甲胺、氯甲烷、对苯二甲酸二甲脂、甲基丙烯酸甲脂、合成橡胶等一系列有机化工产品。甲醇不但是重要的化工原料，而且是优良的能源和车用燃料，能加入汽油掺烧或代替汽油作为动力燃料。近年来甲醇制烯烃技术加快速度进行发展，甲醇制烯烃也成为甲醇重要的新兴下游产品；甲醇也是生产敌百虫、甲基对硫磷、多菌灵等农药的原料；甲醇经生物发酵可生产甲醇蛋白，用作饲料添加剂。

  液态硝铵：液态硝铵是一种基础性原材料，大多数都用在炸药和硝基复合肥的生产。目前我国民爆行业对硝酸铵的需求约占硝酸铵市场需求的60-70%；硝基复合肥及其他医药、硝酸盐加工需求约占硝酸铵需求的30-40%。

  硝酸：硝酸下游需求主要以生产硝基甲苯、硝化棉、苯胺、硝酸锶、颜料、铅酸电池、用作化学试剂、金属处理等。

  公司及全资子公司和宁化学、九禾股份所涉原材料采购均独立决策、独立实施、独立监督。

  公司的天然气采购由中石油专项供给，采购价格为协议价格，由双方根据天然气市场变化进行协商调整；电力进行市场化采购，价格为协议价格，与国家电网签订送电协议，由国家电网进行配送；煤炭由公司采购专职部门（物资供应公司）在公司官网公开征集合格供应商，采用“季度入围、按实结算”的方式来进行市场化采购，采购价格为市场行情报价。和宁化学以煤为原料生产尿素、甲醇、合成氨等产品，原料的采购通过公开比选的方式先选取合格的入围供应商，然后采用密封报价的形式进行市场化采购，采购价格为市场价格。

  九禾股份生产复合肥所需要的相关原料中硝酸铵、尿素50%以上也是由公司供应，其余氯化铵、磷肥、钾肥等原料市场化采购，通过长城E采电子商务平台公开向国内大型生产企业或贸易公司进行询价、比价，择优批量采购。

  公司以中间产品液氨为原料支撑并拓展硝基类含硝酸、硝铵、四氧化二氮及复合肥等产品生产，以尿素产品支撑新型尿素及柴油车尾气处理液产品生产。

  公司实施质量过程控制和管理端口前移，开展不合格品、非等级品预防管理；依照产品生产的全部过程和近年影响产品质量的关键环节，确定质量关键管理点，制定生产的全部过程关键质量点管理制度、操作程序、管控措施、考核目标，降低非等级品量和不合格品量，严把产品质量关，确保提供优质产品。

  公司秉承服务中国农业、帮助广大农民“科学用肥，丰产增收”理念，坚持以用户为中心，以高质量产品、优良服务体系为依托，从过去的“产品营销”升级到现在的“服务营销、技术营销、产品营销、数字营销”的多元营销模式。营销架构上建设了总部统管销售分公司、销售分公司再细化到销售大区、片区的销售网络，构筑了化肥直接到乡镇，化学品直接到终端用户的产品分销体系。同时，按品种、分地区、有主次落实产品调整年度、月度销售计划，找准市场、用户、定价三方面的市场基准，依据市场行情及时调节生产结构，以产促销，以销带产，保持稳产高产和产销平衡。

  公司是我国第一家全套引进先进的技术以天然气为原料生产合成氨和尿素的化工企业，拥有合成氨产能100万吨、尿素产能167万吨、复合肥产能80.5万吨、甲醇产能64万吨。

  公司基本的产品在西北、西南地区及长江中游南方各省品牌美誉度较高，客户群体较为稳定。从产能、产量、品牌美誉度、客户忠诚度等方面综合分析看，公司目前在全行业中处于中等水平、在西南地区处于中上水平。

  影响公司业绩的重要的因素是成本、产量、销量、销售价格和安全生产状况。生产装置的工艺技术状况和生产管理上的水准决定公司产品的直接成本和产品产量；企业内部的节能节耗、费用控制决定管理成本；宏观经济景气程度、市场销售经营渠道的拓展及行情把握的精准决定产品的销量；上游能源价格，特别是煤的价格决定尿素、甲醇等产品的销售价格；安全生产事故的发生率、规模、损害程度决定安全生产状况。

  1.产品价格。较去年同期相比，2023年上半年基本的产品价格重心下移，是业绩下降的最主要原因。

  2.市场营销。企业具有遍布全国主要用肥区的经营销售团队，通过开展形式多样的推广活动来促进业务增长。

  3.内部管理。公司加强内部管理，稳定装置生产运行，确保装置实现长周期，逐步降低运行与维护成本。二、核心竞争力分析

  公司具有悠久的品牌历史。其中，核心品牌“工农”牌尿素在西南地区乃至周边市场拥有强大的群众基础。公司作为“中国氮肥协会”理事单位，“中国农业生产资料流通协会”常务理事单位，“中国磷复肥工业协会”理事单位，“中国东盟农资商会”副会长单位，“农资导报”理事单位，热情参加国内化肥行业的交流与建设，组织举行了多场全国性营销峰会，逐步扩大品牌影响力。

  公司在着力巩固、提升生产、营销、运输一体化产业链同时，瞄准市场变化趋势，优化生产要素，打造智慧营销，发挥交通优势，获得了良好效果。

  生产方面，公司充分的发挥“氨（合成氨）、酸（硝酸）、醇（甲醇）、肥（尿素、新型高效复合肥）、氢（氢气）”五大要素，优化排产，并充分的发挥天然气化工、油脂化工在原辅料、产品深加工等方面深度耦合，在有效实现节能减排的同时，最大限度发挥原材料和能源利用效率，全方面提升综合效益。

  营销方面，公司持续开展“三会一田”智慧营销服务，旗下全资子公司九禾设立十部一院，三大基地、四个战区、十三个营销纵队，建立密集型的营销网络，销售及售后服务网点遍布全国主要用肥地区；同时，重点打造“特肥业务平台”“农业技术服务平台”“新农化业务+电子商务平台”。

  运输方面，公司所在地泸州地理位置优越，毗邻长江且拥有货运铁路和发达的公路运输体系，具有利用长江黄金水道开展江海联运、铁水联运等多式联运的交通优势，可大大降低运输成本。

  经过六十余年的建设，公司积累了大量化工技术经验，为公司新产品创新研发提供强有力的支撑和保障；公司继续加大与外部研发机构、各大高校的合作，全力引进高层次研发人才，以夯实公司研发创新实力。

  报告期内，二氧化碳制高品质碳酸酯与乙二醇技术中试开发、新型二氧化碳捕集技术的开发、氨气SCR新型脱硝催化剂技术开发及工业化应用、稳定性尿素产品小试研究等重点项目按计划稳步推进。其中二氧化碳制高品质碳酸酯与乙二醇技术中试开发完成合成技术中试试验，新型二氧化碳捕集技术的开发优化吸收剂筛选提高二氧化碳捕集效率，氨气SCR新型脱硝催化剂技术开发及工业化应用开展催化剂侧线试验取得较好效果。三、公司面临的风险和应对措施

  公司主要生产原料是天然气和煤，受国际、国内局势及政策影响，面临较大的价格波动风险较高。

  应对措施：推进技术革新，加强细化精益管理，确保装置高效长周期运行，降低物耗能耗；与天然气供应商积极沟通，协调天然气供气价格；加强煤价波动管控能力，提升原料煤成本逆周期风险管理水平。

  一方面受农业投入品减量增效影响，另一方面受国际局势动荡、政策变化等因素影响，国内化肥和化工行业存在商品市场价格波动风险。

  应对措施：加大新产品研究开发力度，扩大产品多样性、提升产品质量，提升产品的竞争优势；拓宽产品渠道，巩固市场占有率；增强市场变化研判能力，做好产品价格逆周期风险管理。

  国家“双碳”“双控”的背景下，生产运行、安全环保标准更加严格，环保监督及巡视常态化，公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，面临较大的安全环保风险。

  应对措施：聚焦安全环保基础，抓好安全生产标准化体系这一基础，逐渐完备、严格运行双重预防机制，扎实开展隐患排查治理，强化大修、抢修、日常检维修作业安全环保管控，不断的提高安全风险防控水平；加强事故应急管理，提高预防和处置突发事故能力；加强环保投入，对现有环保设施进行提质增效改造，持续加强水气声渣管控，实现达标排放、近零排放。

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